多选题 : 对卖出套期保值而言，能够实现净盈利的情形有( )(不计手续费等费用)。 [多选题] *
（A）正向市场变为反向市场
（B） 基差为负，且绝对值越来越小
（C） 反向市场变为正向市场
（D） 基差为正，且数值越来越小
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- 1以下属于基差走强的情形是( )。
- 2美元较欧元贬值，此时最佳策略为 ()
- 3影响期权价格的主要因素有( )。 [多选题] *
- 4根据下面资料，回答 {TSE} 题 A 公司 2014 年 3 月 1 日发行了 5000 万美元的一年期债券，该债券每季度付息，利率为 5 ％。即 A 公司必须 6 月 1 日、 9 月 1 日、 12 月 1 日支付利息， 2015 年的 3 月 1 日支付利息和本金。 A 公司预期市场利率会上涨，但又担心利率下跌带来融资成本相对上升的风险，希望将风险控制在一定的范围内，因而 A 公司与一家美国 B 银行签订了一份合约。该合约期限为 1 年，面值 5000 万美元，下限利率为 5 ％，参考利率为 3M-LIBOR ，每季度支付，支付日与付息日相同。即 B 银行承诺，在未来的一年里，如果重置日的 3M-LIBOR 低于 5 ％，则 B 银行 3 个月后向 A 公司支付重置日 3M-LIBOR 利率和利率下限 5 ％之间的利息差，同时 A 公司需要向 B 银行支付一笔期权费，期权费报价为 0.8 ％，一次性支付。 {TS} 如果市场利率 3M-LIBOR 为 6 ％，则在 2014 年 6 月 1 日， A 公司向投资者支付( ) 万美元， B 银行向 A 公司支付( ) 万美元。
- 5卖出国债现货、买入国债期货，待基差缩小平仓获利的策略是( )。 [多选题] *
- 6某证券投资基金主要在美国股市上投资，在 9 月 2 日时，其收益已达到 16 ％，鉴于后市不太明朗，下跌的可能性很大，为了保持这一成绩到 12 月，决定利用 S&P500 指数期货实行保值。假定其股票组合的现值为 2 ． 24 亿美元，并且其股票组合与 S&PS00 指数的 β 系数为 0 ． 9 。假定 9 月 2 日时的现货指数为 1 380 点，而 12 月到期的期货合约为 1400 点。该基金首先要卖出 ( ) 张期货合约才能实现 2 ． 24 亿美元的股票得到有效保护。
